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今天是 2024年12月26日 星期四
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不仅仅是送钱给你
最近，财爸果然像我们预期的那样，追加了对楼市的刺激。
很明显，在9.24开始的一大波救市举措后，到了现在，有必要“追加”。
目的也很清晰，部分弱线城市在10月份之后交投又不行了。此时此刻，再接力打波鸡血，让弱线城市的流动性继续保持下去。
至于很多老铁关心的核心城市，目前交投依旧是火爆。
尽管很多房子的价格还没有回到2023年3月附近，可是，流动性起来了，希望也就在了。
从本次的财爸出手来看，确实亮点很多，但是，我们首先要看得懂财爸到底在出什么牌。
首当其冲，本次财爸将“刚需”的定义重塑了。
以前，都是按照90平米的逻辑来玩，这次直接给你整到140平。
按照以前的说法，140平附近已经算是改善了，这到底是想干嘛？
逻辑就像生娃一样，你现在要逼小年轻赶紧结婚生娃，还不如鼓励已经有了一胎的家庭再生个二胎、三胎反而更加靠谱。
同样，你要逼还没有买过房的人去买房，还不如鼓励已经有房的家庭去置换，反而更加靠谱。
与此同时，免5变成免2，这个逻辑也与上面提到的是一致的。
具体而言，就是让市场的流动性起来，也变相给实际房价减负一点点。
当然，这里面，财爸也是有配合央妈的味道。
长期关注我们的老铁都知道，M1和M2的关系是我们观察后续房股能不能形成牛市的重要观测指标之一。
自从去年金融战全面打响至今，M1和M2之间的距离越拉越大，且M1一直远低于M2，这说明很多资金都趴着，根本不动。
如果放任这样下去，货币政策的有效性会大幅下降，且不利于房股崛起。因此，此时强化楼市方面的刺激力度，也有着大幅缩减M1和M2之间的差距，为救市举措起作用直接助推。
显而易见，我一直说的，本次救市，别看大A如何崛起，一切的一切的终极目的，都是救楼市。
现在，很多媒体上的说法是，这次力度太有限了。
所谓的有限，无非是说能不能将房价在极短的时间内快速拉回到此前高点附近。
恕我直言，这依旧是投机心态，村里根本不会理会的。
本轮金融战中，现金流量表问题是全面的、全社会性的、持续时间有点长的。
你要达成上述目标，最起码也需要一个传导过程的。
敏感的老铁已经意识到，最近有些城市的贷款利率又重新回升到3%附近了。
原因很简单，在没有全面降低基准利率的前提下，单靠拉低LPR等方式来带动贷款利率下降，已经到了极限了。
银行的融资成本就在那里，拼命拉低贷款利率，无非是打击银行的息差，这个眼下走不远了。
这也就提示我们，今年过年前，尤其是12月份，能不能央妈出面宣布首次降低基准利率，才是本轮楼市救市行情的第一个助燃点。
眼下，各种组合拳只能确保刚刚救起来一点的楼市流动性不要再次趴下去。可是，要确保这个流动性回暖具有较长的连续性，只能靠央妈出手了。
财爸的减税，本质上，确实是为央妈后续宣布全面降低基准利率的有效性提供了一个助攻。
同时，财爸的这一举措也为后续地方财爸实施更加激进的大规模棚改提供了可能性。
一旦棚改加速落地，则整个楼市供需格局就会变天。
本质上，现在就是鼓励大家置换，鼓励大家用手里的小房子换大房子、用品质差的房子换品质好的房子。
也只能是这个方式，才可以促使居民家庭重新增加债务，整个内需循环机制才可以重新启动。
不要忘记，川普上台后，就要对我们征收天量关税。
此时此刻，央妈和财爸联手加速提振楼市，就是一个对冲，就是一个应对，就是一个系统性的维稳经济总需求的必由之路。
我们不能再简单的用所谓的自由市场经济理论去看问题了，现在救楼市，也已经是大国博弈攻防转换的重要一环了。
毕竟，外需如果不行，内需又不能拉起来，那全民怎么办？
理解了上述逻辑，我们不难看出，本次救楼市，是铁了心了。
不过，金融战中，我们是让全社会背负了楼市失血引发的现金流量表问题，而不是让银行体系去承受。
这也意味着，马上就要宣布针对白名单中的优质开发商输血。
一方面，很多保交楼的事情可以切实推进。
一方面，开发商有了钱，也可以逐步偿付上下游的供应商欠款。
一方面，土地财政起码还可以在现在的位置上稳定下来。
或许不少人有疑惑：这么多救楼市的举措，到底能不能行？
被举例子最多的是日本的楼市，然而，这些人不会告诉大家，现在的东京房价涨到当地的高管都买不起、租不起了。
日本楼市崩盘后一直不能救起来，无非是下面的原因：
金融自由化引发资金外流 + 救市速度太慢 + 东大帮忙背走了大量日本的通胀压力
现如今，上述几个条件在我们这里都不可能成立。而且，我们还有激烈的中美博弈，根本不允许出现救不起来的情况发生。
君不见，去年已经爆雷到吐血的越南楼市，今年在强力救市中已经复苏起来了，烂尾楼大幅锐减，买房的人又多了。
我们是“中观驱动”经济增长，也就是地方财爸主导落实投资。地方财爸的钱，离开了土地财政收入，也就没有几个铜板，那还中观驱动什么？
没有了中观驱动，经济增长就会下降，这也就是为何近期强力搞各类地方债的化债的根本原因！
这么多举措，即便是大A，都是为了后面服务于楼市修复；而楼市修复，则是为了后面服务于地方财爸；地方财爸有了钱，是为了后面可以中观驱动经济增长，给制造业企业和产业升级匹配订单；企业有了订单，然后才有就业、财税、防风险、消费、投资等等。
请大家回忆一下最近几年，我说过的话：
中国楼市 = 财政现象 = 内需之母
金融战中楼市的表现，以及对经济各个领域造成的结果，大家都看到了。
即，从反面进一步论证了上述的观点。
当楼市绷不住，到底谁最倒霉，到底会是如何的情况。全球通胀，东大通缩，各种悲观情绪，各种就业困境，各种年轻人的迷茫。
本次救市，不过是对上述理论的政策侧面的强力背书！
别扯什么“6个钱包”的骗人理论了！
房子是债务，却也是资产，债务原本就和资产是一一对应的。“6个钱包”的理论，只说房子是债务，绝口不提房子也是资产。当资产价格一直稳步上行，债务就不是问题。就算你掏空了家里的6个钱包，可是，你的房子是在增值啊，你是赚钱的，就跟你掏空6个钱包买黄金、买股票、买债券、买理财产品是一样的。只有房子一直跌的时候，6个钱包被掏空才是噩梦。但是，这和你借了家里的钱去炒股亏钱，又有什么区别？
只要房价重新趋势性上攻，让居民家庭的资产价格增幅跑赢债务增速，那么，整个内需就稳了，大家就又有钱出来过上装逼的人生了。最起码，可以有办法对抗创新周期尾部的冲击了。#优质作者榜#
